Negociação profunda das opções de dinheiro

Fora do dinheiro - OTM.
O que é "Fora do dinheiro - OTM"
Out of the money (OTM) é um termo usado para descrever uma opção de compra com um preço de exercício superior ao preço de mercado do ativo subjacente ou uma opção de venda com um preço de exercício inferior ao preço de mercado do ativo subjacente . Uma opção fora da moeda não tem valor intrínseco, mas possui apenas valor extrínseco ou de tempo.
ROCANDO 'Fora do dinheiro - OTM'
O básico das opções.
Para um pequeno prémio, as opções de compra de ações oferecem ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o estoque subjacente a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício, antes de uma data acordada, conhecida como data de vencimento .
Uma opção para comprar ações é conhecida como uma opção de compra, enquanto uma opção para vender ações é chamada de opção de venda. Portanto, um comerciante compraria uma opção de compra se ele espera que o preço de negociação da ação exceda o preço de exercício antes da data de validade, pois ele pode executar a opção e o lucro na diferença. Por outro lado, uma opção de venda permite ao comerciante lucrar com uma queda semelhante no preço de negociação da ação.
Como eles derivam seu valor do de um título subjacente, as opções são um tipo de derivativo financeiro.
Fora do dinheiro, no dinheiro ou no dinheiro.
Considere um estoque que está negociando em US $ 10. Para tal estoque, as opções de compra com preços de exercício superiores a US $ 10 estarão fora das chamadas de dinheiro, enquanto as opções de venda com preços de exercício abaixo de US $ 10 ficariam fora do dinheiro. As opções de dinheiro são significativamente mais baratas do que no dinheiro ou nas opções de dinheiro, e oferecem a maior alavancagem ou bang para o dólar se a visão do operador da opção se revelar correta.
No caso de uma ação que está negociando em US $ 30, uma chamada de um mês com uma greve de US $ 29 pode ter um preço de US $ 1,50, enquanto uma chamada de um mês com uma greve de US $ 31 pode ter um preço de 40 centavos. Se o estoque aprecia US $ 31 por expiração da opção, a chamada de US $ 29 seria negociada em cerca de US $ 3, enquanto a chamada de US $ 31 custaria cerca de US $ 1. Nesse caso, o retorno bruto de 150% para a chamada de US $ 31 é bem acima do retorno de 100% para a chamada de $ 29.

Trading no fundo das opções de dinheiro
Há um truque limpo que eu aprendi de um comerciante de hedge funds, e isso é o Swing Trading no fundo das opções de chamadas de dinheiro.
Aqui está o que isso significa: primeiro a negociar swing significa: segurar um estoque ou uma opção por um período de tempo de uma semana a um mês. Não é dia comercial, mas não é comprar e manter, é o período de retenção que cada Billionaire Hedge Fund Manager usa.
Em segundo lugar, no fundo das opções de chamadas de dinheiro, são uma ótima maneira de negociar ações, porque eles lhe dão super alavancagem até 20 vezes por pouco ou nenhum custo, mas com menos risco do que opções de negociação. Basicamente, quando você compra uma opção profunda na chamada de dinheiro, você está comprando o estoque quase total, uma opção profunda na opção de compra de dinheiro é uma estratégia de substituição de estoque, porque a opção se move quase 100% em correlação com o estoque subjacente mover.
Como, bem, há um termo de opções chamado Delta, é simplesmente diz-lhe no momento atual quanto a opção se moverá em termos percentuais em relação ao estoque subjacente, se a opção tiver um Delta de .50 significa que a opção se moverá 50 % da movimentação do estoque subjacente. Por exemplo, uma opção que tenha um delta de .50 moverá 50 centavos quando o estoque subjacente mover um dólar.
Agora, uma opção profunda na moeda geralmente tem um delta de .60 ou superior, o que significa que a opção moverá $ 0,60 centavos por cada movimento de dólar no estoque subjacente. Às vezes, você pode encontrar uma opção profunda na chamada de dinheiro que tenha um delta .95, o que significa que a opção e o estoque se movem quase 100% em conjunto entre si. Uma estratégia de substituição de estoque é quando você obtém uma opção que move US $ 0,60 para US $ 0,95 para cada movimento de dólar no estoque subjacente.
Ao usar as opções de dinheiro, como uma estratégia de substituição de ações, você está obtendo alavancagem livre (porque, para margem de estoque, pode custar até 7% de um interesse por ano), uma opção tem zero juros ou custos de empréstimos.
Também é uma advertência real e rápida, nunca compre uma opção se é uma chamada ou colocada, a menos que você saiba que haverá um evento (ou seja, ganhos, fusão, anúncio corporativo ou uma versão econômica, etc.) porque você tem uma queda de tempo em um opção, basicamente quanto mais tempo você segure a opção, mais dinheiro você perde, pois você perde um pouco de dinheiro todos os dias quando você possui uma opção.
Então, para resumir para fazer o comércio de opções perfeitas, isso o tornará 100% em um mês você precisa das seguintes coisas.
1) Um Swing Trade - uma opção que você vai manter por um período de uma semana a um mês, no máximo.
2) A Deep in the Money Option com um Delta acima de .60, de modo que ele se move quase em conjunto com o estoque subjacente.
3) Um evento que ocorrerá no prazo de um mês ou menos.
4) e A Cheap Option, e isso é muito importante, basicamente, uma opção é barata se a volatilidade atual estiver abaixo da sua volatilidade histórica, isso parece confuso, mas tudo isso significa é isso. Você quer encontrar ações que não tenham sido voláteis ou tenham negociado de forma plana ou em uma faixa nos últimos 2 ou 3 meses, basta puxar um gráfico e se o estoque estiver morto ou plano, do que você sabe, a volatilidade é baixa e a opção será barata.
Então, aqui é um comércio que eu estou fazendo hoje, usando essa estratégia profunda de substituição de estoque / opção de dinheiro.
Eu vou comprar 10 opções de chamadas no valor de $ 6 de maio de Sprint ($ S) por 0,20 cêntimos por opção, então, para 10 opções de chamadas, meu custo total é de apenas US $ 200. Então, para resumir, estou comprando uma opção de compra no estoque Sprint ($ S) e com uma Vencimento de maio (então eu consigo segurar a opção quando a Sprint anuncia ganhos em 22 de abril) e eu estou comprando a opção no preço de exercício $ 6.
É por isso que estou tão entusiasmado com esse comércio, primeiro que a Sprint ($ S) negociou plana ou morta em um intervalo nos últimos 3 meses, então as opções são baratas.
Segundo Sprint ($ S) está anunciando ganhos em 22 de abril, quase um mês desde hoje, então eu sei que há um evento que criará movimento ou volatilidade nesta opção.
Em terceiro lugar, por apenas US $ 20 centavos ou US $ 20 dólares, estou controlando 100 ações da Sprint em uma opção de compra ou, no meu caso, estou controlando 1000 ações da Sprint por apenas US $ 200 dólares, o que é uma alavanca incrível, pois se eu comprei 1000 ações de Sprint ($ S), me custaria mais de $ 6000 dólares, mas eu estou controlando a mesma quantidade de estoque por apenas US $ 200, isso é 30 a 1 alavancagem ... Impressionante ..
Também acho que, com base nas estimativas de ganhos da Spint & # 8217; Sprint poderia negociar até US $ 6,60 depois de anunciar ganhos em 22 de abril, o que significa que eu faria quase 200% no meu comércio de opções em apenas 4 semanas. Agora, é o que eu chamo de Comércio de Bilhões.
Para saber mais sobre esta estratégia de opções secretas, ou o que eu chamo de estratégia de substituição de ações de super alavancagem, onde você pode fazer 100% em um mês usando a opção de dinheiro na minha moeda, envie-me um e-mail para mim.

Como negociar um.
Nesta página eu dou os detalhes básicos de como executar operações com opções profundas. Eu adicionei relativamente recentemente esta estratégia ao portfólio de negociação da minha opção, e eu tenho que dizer que estou muito bem fora disso!
Uma estratégia de opções profundas no dinheiro é perfeita para uso em ações ou fundos que têm volatilidade relativamente baixa e tendências estáveis ​​e previsíveis. Eu adicionei recentemente isso à minha lista de estratégias de negociação de opções, e é muito útil. Negociar DITM chama e coloca usando o método que eu estarei explicando aqui é relativamente simples e cai direito em minha filosofia de opções de troca de balanço: comércios de curto prazo, com a quantia certa e tipo de análise técnica (ie não muito!), e tomar mordidas pequenas e regulares do queijo ao invés de tentar engolir todo o bloco de uma só vez!
Esta estratégia funciona muito bem em etfs (fundos negociados em bolsa), como QQQQ, SPY, DIA e IWM. A razão é que esses fundos representam faixas muito amplas do mercado e, portanto, são um pouco mais estáveis ​​e previsíveis em seus movimentos do que as ações individuais. A vantagem disso é que é bastante fácil identificar uma tendência e trocar isso.
Como trocar uma opção Deep-in-the-Money:
1. Análise de tendências - usando um dos etfs que mencionei, faça uma análise de tendências. Se você não tiver certeza de como fazer isso, siga o link para a minha página no Trend Analysis e siga as etapas. Se você puder identificar que o fundo está em uma tendência razoavelmente forte (ADX & gt; 25), então você está pronto para negociar (quase). Um passo final - veja quanto tempo a tendência tem andado e olhe para quaisquer níveis de resistência potencial (para uma tendência ascendente) ou níveis de suporte (para uma tendência decrescente). Se a tendência se aproximar de um desses, troque com cautela.
2. Entrada - configure uma ordem de entrada. Se a tendência for ascendente, então, compre chamadas, e se for para baixo, comprar põe. Veja como configurar o pedido:
encontre uma opção profunda no dinheiro que tenha um Delta entre 70 e 90%, e custa menos de US $ 5,00. Se for inferior a 70, você não estará obtendo vantagem suficiente de um movimento no preço das ações. Mais de 90, e sua opção é muito cara. defina seu pedido alguns centavos abaixo do preço de mercado. É melhor aproveitar uma das oscilações mais baixas durante o dia, portanto, observe a faixa de negociação do dia e defina seu pedido próximo à extremidade inferior do intervalo (não à direita na parte inferior ou você pode perder uma entrada ). Revise o conceito de negociação Swing e encontre a "zona de ação do trader", para que você tenha uma idéia clara sobre como encontrar boas entradas. Também é bom ter uma visão mais longa da tendência, e certifique-se de que você está comprando durante um pull-back de 1-2 dias. compre uma opção que tenha pelo menos dois meses de vencimento, para que a deterioração do tempo não consuma seu valor muito rapidamente. Então, se você estiver negociando no início de junho, então o primeiro mês de vencimento que você olharia é julho.
Assim que seu comércio for preenchido, coloque uma ordem de perda de 50%. Isso é importante - seu objetivo com a negociação de opções é controlar suas perdas! Normalmente, eu ordeno uma ordem de saída imediatamente. A maneira conservadora como faço isso é definir um potencial de lucro de 10% e depois adicionar minhas comissões de corretagem a isso. Por exemplo, se eu comprei uma ligação por US $ 300, a comissão para a compra é de US $ 2,95, e a mesma para a venda. Meu lucro de 10% é de US $ 30. Então, coloco uma ordem de saída para ($ 300 + $ 2.95 + $ 2.95 + $ 30), o que é $ 335.90. Se a tendência é bastante forte, e obtive uma boa entrada, às vezes eu colocarei o potencial de lucro em 15%. No entanto, eu gosto da mordida menor - muitas vezes, meu comércio de saída é executado dentro de um dia. Monitore o comércio em dois dias. Se houver muito pouco movimento, então venda para cobrir suas comissões de corretores. Realmente não vale a pena ficar com um desses negócios por até cinco dias - um mercado parado custa dinheiro na decadência do tempo.
4. Faça novamente! Muitas vezes acho que posso conseguir entre cinco e oito negócios desse tipo por mês. Assim como a venda de spreads de crédito, é uma maneira relativamente segura de fazer muitos negócios pequenos, rápidos e lucrativos que rapidamente se somam para gerar um bom lucro.
Tenha cuidado com a análise excessiva, que irá impedi-lo de negociar. Mantenha-se simples - faça a análise de tendências, apenas troque com fortes tendências e atente para suporte e resistência. Certifique-se de que você defina sua parada de perda! Apenas os comerciantes muito estúpidos, irresponsáveis ​​e em breve inoperantes não param as perdas. Se o seu comércio for para o sul, saia. Não adicionar a ele com a esperança de que ele irá recuperar - isso não é comercial, é jogo.
Exemplo de comércio real.
Aqui é um que eu troquei recentemente, onde eu pude ver que a tomada de lucro estava prestes a entrar com uma boa e longa tendência ascendente:
21 de setembro de 2010. Comprado QQQQ 51 Coloque por US $ 2,87. Delta foi de 74%. Assim que o pedido foi preenchido, eu estabeleci a ordem de venda de lucro. 22 de setembro de 2010. Vendido QQQQ 51 Colocado por $ 3,16.
Comecei essa estratégia de opções com menos de US $ 1000, comprando uma ligação ou colocando de cada vez. Meu fundo agora cresceu até um ponto em que eu estou comprando 10 contratos por vez, e em breve poderei aumentar isso! Negociar chamadas e colocações de DITM é uma estratégia poderosa e estável de lucro e risco limitado que ajudará qualquer comerciante a fazer bem.

Trading no fundo das opções de dinheiro
por Rick Thachuk.
Muitos comerciantes de opções, especialmente iniciantes, são atraídos para comprar opções profundas fora do dinheiro. Neste artigo, explorarei essa estratégia e mostrarei que, apesar de suas aparentes vantagens, é improvável que ela crie riqueza a longo prazo.
Uma opção de compra é dita fora do dinheiro se o preço de exercício estiver acima do preço de mercado do contrato de futuros subjacente. Uma opção de venda é dita fora do dinheiro se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do contrato de futuros subjacente. Em ambos os casos, quanto mais longe é o preço de exercício, mais profunda a opção é fora do dinheiro. Lembre-se de que, para que uma opção tenha valor após o vencimento, o preço de futuros deve estar acima do preço de exercício no caso de uma opção de compra ou abaixo do preço de exercício no caso de uma opção de venda. O mais profundo do dinheiro é a opção, quanto mais o preço futuro deve se mover por vencimento da opção. Quanto maior o movimento necessário, menor será a probabilidade de que ele ocorra e, quanto mais provável é que a opção expire sem valor.
As opções profundas fora do dinheiro têm um baixo custo e, portanto, a remuneração percentual pode ser tremenda se, e essa seja a palavra importante, o contrato de futuros subjacente ultrapassa o preço de exercício da opção pelo preço de exercício Quando a opção expirar. Por exemplo, com os futuros de cacau em setembro em 850, a opção de compra de 1100 greves custa apenas US $ 180. No entanto, os futuros de cacau devem subir para mais de 1100 quando a opção expirar em 5 de agosto para que a opção de compra expire com valor e para além de 1118 para gerar lucro.
Infelizmente, em uma grande proporção de casos, os futuros subjacentes não se movem o suficiente e a opção de out-of-the-money profunda expira sem valor. O prêmio pago, embora relativamente pequeno, é perdido. Este fato é tão bem reconhecido que a Commodity Futures Trading Commission, o regulador federal dos mercados de commodities dos EUA, exige na Declaração de Divulgação de Opções dada a cada potencial cliente de opções a seguinte divulgação; "Os clientes que estão contemplando a compra de opções fora do dinheiro devem estar cientes de que a chance de tais opções se tornarem lucrativas normalmente é remota. # 8221 ;. Além disso, a National Futures Association, que regula o marketing e a comunicação com o público, exige que os corretores monitorem adequadamente a solicitação e a venda de opções profundas fora do dinheiro # 8220 ;.
Tendo trabalhado como um corretor especializado em servir o comerciante inicial, estou ciente da tendência de os clientes quererem comprar tantas opções de dinheiro fora do dinheiro em tantos mercados quanto possível, na esperança de que pelo menos um dos eles vão compensar significativamente. Eles vêem essas opções como loteria. Eu testemunhei que tal estratégia raramente vale a pena. A rentabilidade a longo prazo desta estratégia é dificultada pela improbabilidade de um movimento suficiente do preço de futuros subjacente, conforme discutido acima, e pelo custo do comércio. O custo do comércio consiste na taxa de opção e taxas de transação. Em muitos casos, os prêmios de opções de opções de dinheiro fora do dinheiro são de maior valor do que o que é teoricamente esperado. Além disso, embora o custo do prêmio da opção possa ser baixo, o comprador da opção ainda deve pagar comissões e outras taxas de transação, e elas podem ser significativas em comparação com o prêmio da opção. Por exemplo, as comissões e taxas podem ser de 25% a 50% do prémio de uma opção fora do dinheiro.
Em vez disso, aconselho os clientes a equilibrar sua carteira de investimentos com outras estratégias que têm maior probabilidade de serem lucrativas. Embora, certamente, não haja nada de errado em comprar opções profundas fora do dinheiro e naqueles momentos em que um grande movimento de preços futuros parece iminente, o iniciante não deve alocar todo o capital comercial dessa estratégia.

Profundamente Fora Do Dinheiro.
DEFINIÇÃO de "Deep Out Of The Money"
Uma opção com um preço de exercício significativamente acima (para uma opção de compra) ou abaixo (para uma opção de venda) o preço de mercado do ativo subjacente. Para ser considerado fora do dinheiro, o preço de exercício de uma opção deve ser pelo menos um preço de exercício abaixo / acima do preço de mercado da cadeia de opções do ativo subjacente.
BREAKING Down 'Deep Out Of The Money'
Por exemplo, se o preço atual do estoque subjacente for de US $ 10, uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 5 será considerada como sendo a maior parte do dinheiro.

Opções de compra Parte III: Cuidado com as opções de Out-Of-Money.
Rick esteve envolvido em vários aspectos dos mercados de futuros e opções, incluindo posições como economista e analista de mercado de derivativos no Bank of Canada e Finex. Em 1996, ele fundou o World Link Futures Inc. para servir o comerciante de futuros de início.
Em nossas últimas colunas, descrevemos vários problemas associados às opções de compra, tais como a leitura de preços das opções e como selecionar um preço de exercício. Nesta coluna, nós olhamos para outra área problemática potencial para os comerciantes iniciantes, ou seja, opções profundas fora do dinheiro.
Uma opção de compra é out-of-the-money se o preço de exercício estiver acima do preço de mercado do contrato de futuros subjacente. Uma opção de venda é out-of-the-money se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do contrato de futuros subjacente. Em ambos os casos, quanto mais longe o preço de exercício é do preço de mercado, mais profunda a opção é fora do dinheiro. Para uma opção ter valor no vencimento, o preço futuro deve estar acima do preço de exercício no caso de uma opção de compra, ou abaixo do preço de exercício no caso de uma opção de venda. Quanto mais fora do dinheiro é a opção, mais o preço do futuro deve se mover pelo vencimento da opção. Quanto maior o movimento necessário, menor será a probabilidade de que ele ocorra e mais provável a opção expirará sem valor.
As opções sem dinheiro têm um custo baixo e o payoff percentual pode ser tremendo se - e essa é a palavra importante - o contrato de futuros subjacente ultrapassar o preço de exercício da opção no momento em que a opção expirar. Por exemplo, com os futuros de cacau em setembro em 850, a opção de compra de 1100 greves custa apenas US $ 180. No entanto, os contratos futuros de cacau devem subir para mais de 1100 até o vencimento do dia 5 de agosto, para que a opção de compra expire com valor e para além de 1118, para gerar lucro.
Infelizmente, na maioria dos casos, os futuros subjacentes não se movem o suficiente e a opção de out-of-the-money expira sem valor. O prêmio pago, embora relativamente pequeno, é perdido. Isso é tão amplamente reconhecido que a Commodity Futures Trading Commission, o regulador federal dos mercados de commodities dos EUA, exige na Declaração de Divulgação de Opções dada a cada possível cliente de opções a seguinte divulgação: “Clientes que estão contemplando a compra de fundos fora de As opções de dinheiro devem estar conscientes de que a chance de tais opções tornarem-se lucrativas normalmente são remotas. & quot; Além disso, a National Futures Association, que regula o marketing e a comunicação com o público, exige que os corretores monitorizem adequadamente a solicitação e a venda de opções profundas fora do dinheiro.
Como um corretor especializado em servir o trader iniciante, estamos cientes da tendência dos clientes que querem comprar tantas opções fora do dinheiro em tantos mercados quanto possível, na esperança de que pelo menos um deles seja recompensado. significativamente. Eles vêem essas opções como loteria. Nós testemunhamos que tal estratégia raramente compensa. O movimento improvável do preço futuro subjacente, como foi discutido acima e o custo do comércio, dificulta a lucratividade a longo prazo dessa estratégia. O custo do comércio consiste na taxa de opção e taxas de transação. Em muitos casos, os prémios de comércio de opções de dinheiro fora do dinheiro têm um valor maior do que o que teoricamente é esperado. Além disso, embora o custo do prêmio da opção possa ser baixo, o comprador da opção deve pagar comissões e outras taxas de transação, e estas podem ser significativas em comparação com o prêmio da opção. Por exemplo, comissões e taxas podem ser de 25% a 50% do prémio de uma opção fora do dinheiro.
Portanto, os clientes precisam equilibrar sua carteira de investimentos com outras estratégias com maior probabilidade de se tornarem lucrativas. Embora certamente não haja nada de errado em comprar opções fora do dinheiro de vez em quando e durante os períodos em que um grande movimento de preços futuros parece iminente, o iniciante não deve alocar todo seu capital comercial a essa estratégia.